Un club deal immobilier réunit un nombre restreint d’investisseurs autour d’une opération précise, pilotée par un opérateur expérimenté. À la différence d’un fonds diversifié, chaque investisseur choisit l’actif sur lequel il s’engage et bénéficie d’une transparence totale sur le projet.
Le fonctionnement
L’opérateur identifie une opportunité, structure le montage et invite des co-investisseurs sélectionnés à participer au capital. Les décisions clés sont partagées, les flux financiers sont clairement définis dès l’origine, et la sortie est planifiée. Le club deal porte sur un actif unique et identifiable, ce qui le rend lisible pour l’investisseur.
Les avantages pour l’investisseur
Le club deal offre un accès à des opérations habituellement réservées aux grands institutionnels, une transparence sur l’actif sous-jacent, et un ticket d’entrée mutualisé. L’investisseur s’appuie sur l’expertise de l’opérateur tout en conservant le choix de ses engagements, opération par opération.
L’alignement des intérêts
La force d’un club deal réside dans l’alignement entre l’opérateur et les co-investisseurs. Lorsque l’opérateur investit ses propres fonds aux côtés de ses partenaires — comme le fait Rodan Capital —, les intérêts convergent pleinement : la réussite de l’opérateur dépend directement de celle de ses co-investisseurs.
L’approche de Rodan Capital
Rodan Capital intervient en compte propre et au sein de clubs deals avec des co-investisseurs sophistiqués. Cette structure nous permet de mener des opérations value add ambitieuses tout en partageant le risque et la création de valeur avec des partenaires soigneusement sélectionnés.